Back to Learn
Module 9Intermediate / Risk41 minFree

Exposure, Correlation, and Portfolio Heat

Identify hidden risk when multiple positions that appear different are actually driven by the same market theme.

Start lessonJump to quiz

Module outline

Before you start

What this module changes in your trading process.

You can calculate total exposure, cap correlated positions, and avoid an account overloaded on a single market narrative.

ExposureCorrelationDiversifikasi palsuRisk-onRisk-offPortfolio heatEvent clustering

Lesson 1

Posisi berbeda bisa punya risiko yang sama

13 min

Mengenali duplicated exposure pada currency, komoditas, indeks, dan crypto.

Trader sering merasa sudah diversifikasi karena membuka beberapa pair. Padahal EURUSD long, GBPUSD long, dan AUDUSD long bisa sama-sama menjadi short USD.

Jika semua posisi bergantung pada satu narasi, satu data ekonomi bisa membuat seluruh portofolio bergerak melawan trader pada saat yang sama.

Exposure control membantu trader menilai risiko total, bukan hanya risiko per posisi.

Example

Long XAUUSD, long EURUSD, dan short USDJPY bisa sama-sama lemah jika USD menguat setelah data inflasi AS lebih panas.

Key points

  • Hitung exposure berdasarkan faktor yang sama, bukan nama pair saja.
  • USD, yield, risk sentiment, dan commodity cycle sering menjadi faktor besar.
  • Diversifikasi palsu terjadi saat semua posisi punya driver sama.
  • Risk per trade kecil bisa tetap berbahaya jika ditumpuk terlalu banyak.

Practice checkpoint

Tulis semua posisi hipotetis kamu, lalu kelompokkan berdasarkan faktor utama: USD, risk-on/off, yield, komoditas, atau crypto beta.

Before continuing

  • OKSaya tahu faktor utama setiap posisi.
  • OKSaya tidak menghitung diversifikasi dari jumlah pair saja.
  • OKSaya mengecek total risiko pada satu tema.

Lesson 2

Correlation risk dalam praktik

14 min

Menggunakan korelasi sebagai peringatan, bukan sebagai sinyal entry tunggal.

Korelasi mengukur seberapa sering dua aset bergerak bersama. Korelasi bisa berubah, terutama saat market masuk mode stres.

Tujuan mengecek korelasi adalah menghindari posisi yang menumpuk risiko sama tanpa sadar. Namun korelasi historis bukan jaminan hubungan masa depan.

Gunakan korelasi bersama konteks makro. Saat risk-off, banyak aset berisiko bisa turun bersama meskipun biasanya tidak terlalu berkorelasi.

Example

AUDJPY dan NZDJPY sering sensitif pada risk sentiment. Membuka keduanya dengan arah sama bisa memperbesar risiko risk-off.

Key points

  • Korelasi membantu membaca risiko tumpukan posisi.
  • Korelasi berubah saat volatilitas dan regime berubah.
  • Jangan memakai korelasi sebagai entry signal sendiri.
  • Korelasi harus dibaca bersama katalis dan positioning.

Practice checkpoint

Pilih tiga aset yang sering kamu trade. Tulis apakah hubungan mereka cenderung searah, berlawanan, atau berubah tergantung rezim.

Before continuing

  • OKSaya mengecek korelasi sebelum menambah posisi.
  • OKSaya sadar korelasi bisa berubah.
  • OKSaya tidak membuka posisi kembar tanpa alasan kuat.

Lesson 3

Portfolio heat dan event clustering

14 min

Menetapkan batas total risiko saat beberapa event besar berada dalam satu window.

Portfolio heat adalah total risiko terbuka jika semua stop loss kena. Jika trader punya lima posisi masing-masing risk 1 persen, heat bisa menjadi 5 persen.

Event clustering terjadi saat banyak risiko penting berdekatan: CPI, FOMC, NFP, earnings, atau keputusan bank sentral. Pada window seperti ini, korelasi bisa meningkat dan slippage bisa memburuk.

Trader yang disiplin menetapkan max portfolio heat dan mengurangi posisi sebelum event yang bisa mengubah semua narasi.

Example

Sebelum FOMC, trader membatasi total heat 2 persen meskipun ada tiga setup menarik, karena semua setup sensitif pada USD dan yield.

Key points

  • Portfolio heat = total risiko terbuka.
  • Event clustering menaikkan risiko gap, spread, dan korelasi.
  • Kurangi ukuran posisi saat banyak katalis besar berdekatan.
  • Pilih setup terbaik daripada membuka semua setup.

Practice checkpoint

Buat aturan max portfolio heat untuk hari normal, hari high-impact news, dan minggu event besar.

Before continuing

  • OKSaya tahu total risiko terbuka.
  • OKSaya menurunkan heat saat event besar.
  • OKSaya memilih setup prioritas.

Fieldwork

Turn the module into something you can use this week.

Build an exposure map for five hypothetical positions: primary driver, correlation, risk per trade, and total portfolio heat.

Glossary

ExposureCorrelationDiversifikasi palsuRisk-onRisk-offPortfolio heatEvent clustering

Checkpoint quiz

Test the concept before moving on.

1. EURUSD long dan GBPUSD long bisa sama-sama berarti...
2. Portfolio heat adalah...
3. Saat event besar berdekatan, trader sebaiknya...

Quiz results can add XP when you are signed in.

Progress action

Finish this module when your notes are complete.

Marking complete saves the module, updates streak activity, and awards XP only once per module.

Sign in

Previous module

Drawdown, Loss Limits, and Recovery Plan

Learn to calculate drawdown, set daily and weekly loss limits, and reduce risk when the account is out of sync with the market.

Next module

Expectancy, Risk Policy, and Weekly Review

Turn trading results into data: expectancy, sample size, variance, process score, and written risk policy rules you can review every week.

Risk note: Metavulus learning content is for education and market preparation only. It is not financial advice, investment advice, or a trading recommendation.